چرا دلار در سطح جهانی عقب نشست و طلا قدرت گرفت؟
مهشید داداشزاده در جریان گفتوگو با ایسنا، درباره تازهترین موجهای اثرگذار بر بازار جهانی طلا اینگونه توضیح داد: طلای داخلی هم از همین الگو پیروی کرد؛ بهطوری که با وجود فروکشکردن بخشی از تنشها، ابتدا یک روند افزایشی کوتاهمدت را تجربه کرد و سپس در ادامه، تحتتاثیر تقاضای جدی در بورس، به شکل منفی و حتی در وضعیتی «خنثی» جمعبندی شد. او همچنین اشاره کرد که با وجود رقم دلاری حدود ۱۸۶ هزار تومان، طلا حدود ۱.۵ درصد در حالت «حباب منفی» قرار گرفت.
وی ادامه داد: بازار همچنان مشغول رصد کردن رویدادهای خاورمیانه است؛ بهخصوص تنش میان آمریکا و ایران. دلیل این پیگیری هم روشن است: هرگونه تشدید دوباره درگیریها و بالا رفتن قیمت نفت میتواند مسیر صعودی طلا را با فشارهای مقطعی روبهرو کند. داداشزاده افزود اگر واشنگتن حاضر نشود محدودیتهای مربوط به تنگه هرمز را به شکل محدود و کنترلشده کاهش دهد، یا در مقابل، مدیریت این مسیر را از طریق تلاشهای دیپلماتیک ایران و عمان نپذیرد، سطح ریسکهای ژئوپلیتیکی همچنان بالا خواهد ماند.
این کارشناس در ادامه خاطرنشان کرد: رابوبانک نیز بر این باور است که حل سریع بحران تنگه هرمز چندان محتمل نیست؛ زیرا طرفین بر سر موضوعات اصلی اختلافات ریشهای دارند. حتی اگر توافقی موقت شکل بگیرد، نهایتاً فقط برای مدت کوتاهی عبور و مرور کشتیرانی را آسانتر میکند، اما مسئله را بهصورت بنیادی جمع نمیکند. به همین دلیل، بازار ناچار است خودش را برای تکرار دورههای تنش و نوسان آماده نگه دارد. او در ادامه، چند عامل اثرگذار مهم را برای طلا در هفته پیش رو مرور میکند.
داداشزاده اینطور بیان کرد: یکی از مهمترین محرکها «عوامل بنیادی» و همچنین «دادههای کلان اقتصاد آمریکا» در کنار عقبنشینی از نرخهای بالا است. او به گزارش CME FedWatch استناد داد و گفت احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر از حدود ۷۰ درصد در هفته قبل، به حدود ۵۵ درصد کاهش یافته است. علاوه بر این، تضعیف محسوس بازار کار هم نقش مکمل دارد؛ گزارش اشتغال بخش خصوصی (ADP) رقمی معادل ۴۴ هزار ثبت کرد، در حالی که پیشبینیها حدود ۷۰ هزار را انتظار داشتند. مؤلفه اشتغال در شاخص ISM خدمات نیز به ۴۷.۴ کاهش پیدا کرد که نشانه نوعی افت در این بخش به شمار میآید.
وی سپس افزود: در نهایت، در انتهای هفته، داده کلیدی «اشتغال غیرکشاورزی» (NFP) با افتی جدی بازارها را غافلگیر کرد؛ این شاخص ۲۳- هزار نفر گزارش شد، در حالی که انتظار رشد ۸۰ هزار نفری وجود داشت. همچنین، متغیر همیشگی یعنی ژئوپلیتیک و نفت، هرچند موقتاً تحتتاثیر تنشهای خاورمیانه با افت قیمت نفت همراه شد، اما همین کاهش، فشارهای تورمی سمت عرضه را تا حدی پایین آورد و در نتیجه، فضا برای افت بازدهی اوراق و ادامه رشد طلا فراهم شد.
این کارشناس، ششمین اثر را به چرخش لحن فدرالرزرو و مجموعه رویدادهای پیش رو نسبت داد؛ به این معنا که فضا به سمت موضع «کبوترانه» (Dovish Shift) حرکت کرده است. او گفت نیل کشکاری (رئیس فدرالرزرو مینیاپولیس) برخلاف انتظارها، لحنی محتاطانه و کاملاً دادهمحور اتخاذ کرد (افت نمره شاخص لحن سخنرانی FXS به ۴.۶ از ۱۰). داداشزاده ادامه داد که کاتالیزور بعدی، دادههای تورم «CPI» است: اطلاعات مربوط به تورم ماه ژوئیه آمریکا تعیینکننده مسیر بعدی خواهد بود. اگر سناریوی صعودی رخ دهد—یعنی تورم مصرفکننده Cpi هسته کمتر از انتظار و زیر ۰.۲ درصد ثبت شود—این موضوع میتواند به تثبیت سناریوی توقف افزایش نرخ بهره و در ادامه، تقویت روند صعودی طلا منجر شود. در مقابل، سناریوی نزولی یعنی عدم ثبت رشد مطلوب در تورم، میتواند دوباره زمینه رشد بازده اوراق را فراهم کند و به دنبال آن، اصلاح قیمتی طلا را به همراه داشته باشد.
چشمانداز تکنیکال و سطوح کلیدی
داداشزاده در جمعبندی نهایی گفت: با شکست خط روند نزولی چندماهه و همزمان با رشد RSI روزانه، مومنتوم بازار عملاً در اختیار خریداران قرار گرفته است. در سمت مقاومتها، سطح ۴,۳۹۰ دلار به همراه میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه دیده میشود (SMA ۱۰۰: ۴,۴۹۵ تا ۴,۵۱۰ دلار)؛ این محدوده به دلیل تراکم مقاومتها—همزمانی SMA ۲۰۰ و همپوشانی فیبوناچی ۳۸.۲ درصد—اهمیت ویژهای دارد. در صورت عبور از مقاومتهای یادشده، هدف کلاسیک فیبوناچی ۵۰ درصد حدود ۴,۶۸۰ دلار خواهد بود.
او همچنین سطح حمایتها را اینگونه تشریح کرد: حمایت ۴,۳۰۰ دلار (حمایت روانی) و حمایت ۴,۱۵۰ دلار که با فیبوناچی ۲۳.۶ درصد همخوان است. علاوه بر این، میانگین متحرک ۲۰ روزه در حوالی ۴,۱۵۰ دلار قرار دارد و در ادامه، محدوده ۴,۱۰۰ تا ۴,۰۸۰ دلار هم بهعنوان ناحیهای مطرح میشود که روی خط روند نزولیِ شکستهشده شکل گرفته؛ به این ترتیب، همان ناحیهای که پیشتر نقش مقاومت داشته، اکنون میتواند به حمایت تبدیل شود.
انتهای پیام
