برای تحلیل دلایل تغییر در موجودی، باید به چندین عامل توجه کنید. کارمزدهای مربوط به معاملات، هزینه‌های تأمین مالی، سود و زیان تحقق‌نیافته، و هزینه‌های مربوط به حفظ موقعیت می‌توانند بر موجودی شما تأثیر بگذارند.

چرا موجودی حساب معاملاتی شما کاهش یافته است؟

اگر متوجه شده‌اید که موجودی شما کاهش یافته، نخست باید تعیین کنید که این تغییر در چه زمان و شرایطی اتفاق افتاده است. آیا این کاهش موجودی در حین باز بودن معامله رخ داده یا پس از بستن آن؟ یافتن پاسخ به این سؤال می‌تواند در شناسایی علت اصلی مؤثر باشد.

به عنوان مثال، اگر حساب شما در یک موقعیت باز بوده، ممکن است به دلیل پرداخت هزینه تأمین مالی یا تغییر ارزش دارایی‌های خود با کاهش موجودی مواجه شده باشید. اما اگر شما پوزیشن را بسته‌اید، باید به کارمزدهای ورود و خروج و عملکرد نهایی معامله نگاهی بیندازید.

دلایل اصلی کاهش موجودی شامل موارد زیر می‌باشند:

نکته مهم:

برای پی بردن به اینکه چه عامل خاصی باعث کاهش موجودی شما شده است، تاریخچه معاملات و تراکنش‌های حساب خود را بشناسید و بررسی کنید.

Funding Fee چیست و چرا از حساب شما کسر می‌شود؟

Funding Fee یا هزینه تأمین مالی، مبلغی است که میان معامله‌گران قراردادهای دائمی جابه‌جا می‌شود. این سیستم به صرافی‌ها کمک می‌کند تا قیمت قراردادهای دائمی را به قیمت بازار اسپات نزدیک نگه دارند.

اگر شما در عرصه ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنید، احتمالاً با قراردادهای دائمی آشنا هستید که به شما این امکان را می‌دهند تا پوزیشن‌های خرید یا فروش خود را بدون تاریخ انقضا نگه دارید.

با این حال، نگه‌داری این پوزیشن‌ها ممکن است برای شما هزینه‌بر باشد. هزینه تأمین مالی یکی از این هزینه‌ها به شمار می‌آید. اما توجه داشته باشید که شما همیشه پرداخت‌کننده این هزینه نیستید. بسته به نرخ تأمین مالی و نوع معامله، ممکن است گاهی درآمد نیز کسب کنید.

تفاوت بین نرخ تأمین مالی مثبت و منفی چیست؟

نرخ تأمین مالی (Funding Rate) مشخص می‌کند که کدام گروه از معامله‌گران باید هزینه را بپردازند. هنگامی که نرخ تأمین مالی مثبت است، شما در صورت داشتن پوزیشن بلند، موظف به پرداخت هزینه به معامله‌گران کوتاه هستید. در این حالت، معامله‌گران کوتاه مبلغ تأمین مالی را دریافت می‌کنند.

اما وقتی نرخ تأمین مالی منفی باشد، وضعیت برعکس می‌شود. در این شرایط، معامله‌گران کوتاه ملزم به پرداخت هزینه به معامله‌گران بلند خواهند بود. بنابراین، اگر شما یک پوزیشن بلند داشته باشید، مثبت بودن نرخ تأمین مالی می‌تواند منجر به کاهش موجودی شما شود، در حالی که نرخ منفی ممکن است درآمدزایی برای شما به همراه داشته باشد.

چگونه امکان محاسبه Funding Fee وجود دارد؟

برای محاسبه هزینه تأمین مالی، شما به ارزش پوزیشن و نرخ تأمین مالی نیاز دارید.

فرمول محاسبه به این صورت است:

Funding Fee = ارزش پوزیشن × نرخ تأمین مالی

فرض کنید که شما یک پوزیشن با ارزش ۱۰ هزار دلار دارید و نرخ تأمین مالی در زمان تسویه معادل ۰.۰۱ درصد است.

در این صورت:

۱۰٬۰۰۰ × ۰٫۰۰۰1 = ۱ دلار

اگر پوزیشن شما بلند باشد و نرخ تأمین مالی مثبت باشد، شما باید یک دلار بپردازید. در صورت معکوس بودن شرایط، ممکن است همان مبلغ را نیز دریافت کنید. همچنین، مهم است که بدانید نرخ تأمین مالی می‌تواند در هر دوره تغییر کند، بنابراین اگر چندین روز پوزیشن خود را باز نگه می‌دارید، هزینه هر دوره را باید جداگانه مد نظر قرار دهید.

کارمزد معامله چیست و چه زمانی از شما کسر می‌شود؟

کارمزد معامله (Trading Fee) مبلغی است که صرافی بابت اجرای سفارش‌های شما دریافت می‌کند. اگر شما یک معامله را باز کنید و سپس آن را ببندید، معمولاً ملزم به پرداخت کارمزد هر دو سفارش خواهید بود. بنابراین، بررسی کارمزد ورود به‌تنهایی کافی نخواهد بود. مقدار کارمزد به عواملی همچون نوع سفارش، حجم معامله، سطح کاربری و قوانین صرافی وابسته است.

تفاوت بین کارمزد Maker و Taker چیست؟

صرافی‌ها عموماً سفارش‌های شما را بر اساس نحوه اجرای آن‌ها به دو دسته تقسیم می‌کنند.

ممکن است نرخ کارمزد Maker و Taker متفاوت باشد، پس پیش از آغاز معامله، نرخ کارمزد مربوط به سفارش خود را بررسی نمایید.

چگونه کارمزد معامله خود را محاسبه کنید؟

برای قراردادهای خطی که با USDT تسویه می‌شوند، می‌توانید از فرمول زیر استفاده کنید:

کارمزد معامله = ارزش معامله × نرخ کارمزد

فرض کنید شما معامله‌ای به ارزش ۵۰۰۰ دلار را آغاز می‌کنید و نرخ کارمزد ورود شما ۰٫۰۵ درصد است.

کارمزد ورود شما برابر خواهد بود با:

۵۰۰۰ × ۰٫۰۰۰5 = ۲٫۵ دلار

حال تصور کنید که ارزش معامله در زمان خروج به ۵۲۰۰ دلار رسیده و همان نرخ کارمزد برای شما لحاظ می‌شود.

کارمزد خروج برابر است با:

۵۲۰۰ × ۰٫۰۰۰5 = ۲٫۶ دلار

در نتیجه، جمع کل کارمزد ورود و خروج این معامله ۵٫۱ دلار خواهد بود.

این مبلغ تنها کارمزد معامله است. در صورتی که در حین نگهداری پوزیشن نیز هزینه تأمین مالی پرداخت کرده‌اید، باید آن را به صورت جداگانه محاسبه نمایید.

PnL چیست و چه ارتباطی با موجودی حساب شما دارد؟

PnL (سود و زیان) به معنای نمایانگر موجودی شما از نظر سود و زیان معامله است. اگر در پلتفرم معاملاتی خود عددی مثبت یا منفی مشاهده می‌کنید، لازم است بدانید این عدد چه مفهومی دارد. برخی اعداد تنها سود و زیان پوزیشن‌های باز را نشان می‌دهند، در حالی که برخی دیگر نتیجه معاملات را شامل هزینه‌های مرتبط با آن نشان می‌دهند.

در این بخش، سه اصطلاح مهم وجود دارد که به تفصیل توضیح خواهیم داد:

Unrealized PnL؛ سود و زیان تحقق‌نیافته

Unrealized PnL به میدان سود یا زیان پوزیشن باز شما بر اساس قیمت جاری بازار اشاره دارد. فرض کنید شما بیت‌کوین را با قیمت ۶۰ هزار دلار خریداری کرده‌اید. اگر قیمت به ۶۱ هزار دلار صعود کند، پوزیشن شما وارد سود خواهد شد، اما تا زمانی که معامله را نبسته‌اید، این سود قطعی نخواهد بود. در صورتی که قیمت دوباره کاهش یابد، مقدار سود شما نیز دستخوش تغییر خواهد شد. نکته حائز اهمیت این است که Unrealized PnL ممکن است کارمزدهای معامله و تأمین مالی را در بر نگیرد.

Realized PnL؛ سود و زیان تحقق‌یافته

Realized PnL به سود یا زیانی اشاره دارد که در اثر انجام معاملات محقق شده است. اگر بخشی از پوزیشن خود را ببندید، نتیجه مربوط به آن بخش قابل مشاهده می‌شود، اما چنانچه هنوز بخشی از معامله باز باشد، سود یا زیان آن کماکان تغییر می‌کند. در برخی از پلتفرم‌ها، Realized PnL شامل کارمزدها و هزینه‌های تأمین مالی مربوطه نیز خواهد بود. بنابراین هنگام بررسی این عدد، توضیحات مربوط به آن صرافی را مطالعه کنید.

Closed PnL؛ نتیجه نهایی معامله بسته‌شده

Closed PnL بیانگر نتیجه معامله‌ای است که شما آن را بسته‌اید. در محاسبه این عدد، سود یا زیان ناشی از تغییر قیمت با هزینه‌های مرتبط با معامله ترکیب می‌شود. این هزینه‌ها می‌توانند شامل کارمزد ورود، کارمزد خروج و هزینه‌های تأمین مالی باشند؛ به همین دلیل، ممکن است در حالی که هنگام باز بودن معامله ۱۰ دلار سود کسب کنید، اما پس از بستن آن تنها ۶ دلار سود برایتان باقی بماند.

چرا معامله شما سودآور بود، اما موجودی حسابتان کاهش پیدا کرد؟

فرض کنید شما یک پوزیشن بلند باز کرده‌اید. بازار به سمت بالا حرکت می‌کند و پلتفرم نشان می‌دهد که شما ۱۵ دلار سود تحقق‌نیافته دارید؛ اما در طول مدت نگهداری این پوزیشن، ۴ دلار هزینه تأمین مالی پرداخت کرده‌اید. همچنین مجموع کارمزدهای ورود و خروج شما به ۱۲ دلار رسیده است.

اکنون می‌توانید نتیجه نهایی را محاسبه کنید:

۱۵ – ۴ – ۱۲ = ۱ دلار ضرر

در این نمونه، حرکت قیمت به نفع شما قرار داشته اما هزینه‌های معامله از سود حاصل از تغییر قیمت بیشتر بوده‌اند. به همین دلیل، شما در نهایت یک دلار ضرر متحمل شده‌اید. بنابراین اگر می‌خواهید دریابید واقعاً چقدر سود کرده‌اید، لازم است تمام هزینه‌های معامله را از سود و زیان قیمت کسر کنید.

کلام آخر

اگر موجودی حساب شما کاهش یافته، نخست باید تشخیص دهید که آیا این تغییر ناشی از ضرر در معامله بوده یا هزینه‌های معاملاتی. هزینه‌های تأمین مالی، کارمزدهای ورود و خروج، بهره وام و دیگر هزینه‌ها می‌توانند بر نتایج نهایی معاملات شما اثرگذار باشند.

برای داشتن تصویری دقیتر از عملکرد خود، فقط به عدد سود نمایش داده شده در نمودار اکتفا نکنید. تاریخچه معاملات، هزینه‌ها و Closed PnL را نیز مورد بررسی قرار دهید تا بفهمید پس از کسر تمامی هزینه‌ها، چه میزان سود یا زیان برای شما باقی مانده است.

سوالات متداول

چرا بدون انجام معامله جدید، موجودی حساب من کاهش یافته است؟

اگر شما پوزیشن بازی دارید، ممکن است هزینه تأمین مالی یا بهره وام از موجودی شما کسر شده باشد. در صورت نداشتن هیچ پوزیشن بازی، تاریخچه برداشت‌ها و سایر تراکنش‌های مالی را مورد بررسی قرار دهید.

آیا هزینه تأمین مالی همیشه از موجودی من کم می‌شود؟

خیر. اگر جهت پوزیشن شما با شرایط تأمین مالی هم‌راستا باشد، ممکن است شما مبلغی نیز دریافت کنید. نرخ تأمین مالی و قوانین مربوط به قرارداد مشخص می‌کنند که شما پرداخت‌کننده هستید یا دریافت‌کننده.

چرا سود نمایش داده‌شده با سود نهایی من تفاوت دارد؟

سود نمایش داده‌شده ممکن است تنها تغییر قیمت پوزیشن باز را نمایان کند. اما سود نهایی شما پس از بستن معامله و کسر کارمزدها و سایر هزینه‌های مربوطه مشخص می‌شود.