از طلا تا مس؛ تصاویر آینده بازار جهانی فلزات تا سال ۲۰۲۶
کیوان جعفری طهرانی - کارشناس معدنی و تحلیلگر بازار جهانی فلزات - در گفتگو با ایسنا، ابراز داشت: روز جمعه ۳۰ اکتبر، قیمت طلا ۳.۶ درصد و قیمت نقره تقریباً ۶ درصد افت کرد و طلا به سطح ۳۸۰۰ دلار رسید؛ این کاهش قیمت موجب بروز نگرانی‌هایی در میان سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی گردید.
وی در توضیح علل کاهش قیمت طلا توضیح داد که یکی از مهم‌ترین عوامل، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر بود. تصمیم در مورد نرخ بهره در ماه اکتبر هنوز به جمع‌بندی نرسیده و هنوز مشخص نیست چه تصمیمی در نوامبر اتخاذ خواهد شد؛ با این حال، احتمال افزایش نرخ بهره در نوامبر به دو برابر ارزیابی می‌شود. همچنین، پیش‌بینی می‌شود که در دسامبر نیز افزایش نرخ بهره صورت گیرد، اما به نظر می‌رسد که افزایش نرخ در دو ماه متوالی ممکن نیست؛ بنابراین اگر در نوامبر افزایش نرخ اتفاق افتد، بعید به نظر می‌رسد که این افزایش دوباره در دسامبر تکرار شود و اگر در نوامبر چنین رخدادی نداشته باشیم، احتمال دارد به دسامبر موکول شود.
این تحلیلگر برجسته بازارهای بین‌المللی فلزات ادامه داد: در صورتی که نرخ بهره دوباره افزایش یابد، ممکن است میزان افزایش در دسامبر به ۰.۵ درصد برسد که دو برابر مقدار پیش‌بینی‌شده در سپتامبر خواهد بود و در این حالت با توجه به دیگر عوامل تأثیرگذار، احتمال کاهش قیمت طلا حتی تا ۳۵۰۰ دلار هم وجود دارد.
جعفری طهرانی همچنین به افزایش قیمت نفت به دنبال تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و جنگ در اوکراین اشاره کرد و اذعان داشت: بسیاری از فعالان بازار به تحولات آینده خوش‌بین بودند، اما استمرار این تنش‌ها بر قیمت کالاهای خام نیز تأثیرگذار است. انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا نیز بر این مسأله بی‌تأثیر نیست و با اینکه فدرال رزرو نهاد مستقلی است، اما نتایج انتخابات و عواقب سیاسی آن می‌تواند بر قیمت کامودیتی‌ها تأثیر بگذارد و مس نیز از این قاعده مستثنی نمی‌باشد.
وی در خصوص نقره نیز بیان کرد: ارتباط قیمتی میان طلا و مس و همچنین طلا و نقره وجود دارد، اما افت حدود ۶ درصدی قیمت نقره و کاهش به ۴۸ دلار در روز جمعه، کاهشی قابل توجه به شمار می‌رود و نشان‌دهنده ناپایداری این فلز، بر خلاف ثبات بیشتری که در سال گذشته یا ابتدای سال جاری دیده می‌شد، می‌باشد.
این کارشناس فلزات معدنی خاطر نشان کرد: هرگاه وضعیت یک فلز با ارزش یا کالایی به دلیل عوامل متعددی نظیر تغییرات عرضه و تقاضا تضعیف شود، خوش‌بینی بازار نسبت به آن نیز به طرز قابل توجهی کاهش می‌یابد. همین مسئله موجب شد که در هفته‌های اخیر خوش‌بینی نسبت به فلز روی در حالی که قیمت آن به ۳۸۰۰ دلار رسیده، افزایش یابد؛ در حالی که گذشته‌ها قیمت روی به‌طور مداوم در محدوده ۳۳۰۰ تا ۳۴۰۰ دلار بود و نقره در مقابل، وضعیت ناخوشایندی دارد و سرمایه‌گذاران نسبت به آن کم‌توجه‌تر شده‌اند.
جعفری طهرانی با تأکید بر تأثیر تصمیمات آینده فدرال رزرو و نتایج انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا بر بازار جهانی طلا تصریح کرد: برای پیش‌بینی دقیق‌تر لازم است که منتظر این تحولات بمانیم؛ اما با این حال، حتی اگر قیمت طلا در دو ماه پایانی سال میلادی کاهش یابد، ممکن است در اوایل سال ۲۰۲۷ روندی صعودی را آغاز کند و از مرز ۳۸۰۰ دلار عبور کرده و به ۴۰۰۰ دلار برسد؛ با این وجود، پیش‌بینی قیمت‌های بالاتر از ۴۰۰۰ دلار در حال حاضر با توجه به شرایط بین‌المللی دشوار به نظر می‌رسد و نیاز به رصد تحولات بازار است.
کاهش تولید مس شیلی، عامل تقویت قیمت‌ها
وی در ادامه به تأثیر تصمیمات فدرال رزرو و تغییرات بازار بر قیمت جهانی مس اشاره نمود و گفت: طبق گزارش منتشرشده از بورس فلزات شانگهای، استمرار مشکلات عملیاتی در معادن شیلی و کاهش تولید این کشور می‌تواند به افزایش قیمت مس منجر شود. بورس فلزات شانگهای در دوم نوامبر اعلام کرد که بر اساس آخرین پیش‌بینی کمیسیون دولتی مس شیلی (Cochilco)، انتظار می‌رود تولید مس این کشور در سال ۲۰۲۶ با ۸.۴ درصد کاهش به ۴.۹۴ میلیون تن برسد؛ که در مقایسه با پیش‌بینی‌های ماه اوت، نشان از کاهش ۳۳۰ هزار تنی دارد.
این تحلیلگر بازارهای جهانی فلزات به نقل از گزارش بورس فلزات شانگهای ادامه داد: تولید مس شیلی در ۹ ماه ابتدایی سال با ۸.۵ درصد کاهش نسبت به سال گذشته به ۳.۶۳ میلیون تن رسید و معادن اسکوندیدا (Escondida)، اسپنس (Spence) و کودلکو (Codelco) مسئول ۷۷ درصد از کاهش کلی تولید مس این کشور بوده‌اند که البته افت عیار سنگ معدن، نیاز به تعمیر و نگهداری و اختلالات عملیاتی نیز از جمله دلایل اصلی کاهش تولید هستند.
جعفری طهرانی در پایان با اشاره به پیش‌بینی Cochilco تصریح کرد: بر اساس این گزارش، برای دستیابی به پیش‌بینی تولید سالانه، میزان تولید مس شیلی باید از اکتبر تا دسامبر به‌طور متوسط به حدود ۴۳۴ هزار تن در ماه برسد؛ رقمی که به‌طور میانگین ۷.۶ درصد بیشتر از تولید ماهانه در بازه زمانی ژانویه تا سپتامبر است. همچنین انتظار می‌رود که تولید مس شیلی در سال ۲۰۲۷ حدود ۳ درصد بهبود یابد و به ۵.۰۸ میلیون تن برسد و به طور کلی انتشار این اخبار در دوم نوامبر می‌تواند به تقویت قیمت جهانی مس و روشن‌تر شدن چشم‌انداز آینده این فلز منجر گردد.
انتهای پیام